¿Qué es la CAGR?
La CAGR (del inglés compound annual growth rate, en español tasa de crecimiento anual compuesta o TCAC) es la tasa constante a la que un valor tendría que crecer cada año para pasar de su valor inicial a su valor final, reinvirtiendo el crecimiento. Resume una evolución irregular en un único porcentaje anual que permite comparar inversiones, empresas y periodos de distinta duración.
Ejemplo: inviertes 10.000 € y cinco años después tienes 25.000 €. La rentabilidad total es del 150 %, pero la CAGR es del 20,11 % anual: crecer un 20,11 % cada año durante cinco años convierte 10.000 € exactamente en 25.000 €.
Fórmula de la CAGR
CAGR = (Valor final ÷ Valor inicial)^(1 ÷ Años) − 1- Divide el valor final entre el inicial: 25.000 ÷ 10.000 = 2,5.
- Eleva el resultado a 1 ÷ años: 2,5^(1/5) = 1,2011.
- Resta 1 y multiplica por 100: 20,11 %.
Los años no tienen que ser enteros. Con el modo de fechas exactas la calculadora cuenta los días entre ambas fechas y los convierte en años, algo importante en periodos cortos.
Cómo usar la calculadora CAGR online
- Elige la moneda.
- Introduce el valor inicial y el valor final.
- Indica el periodo en años y meses o con fechas exactas.
- Lee los resultados, que se actualizan al escribir: CAGR, rentabilidad total, CAGR mensual, CAGR real, tiempo para duplicar, gráfico y tabla anual.
CAGR inversa y CAGR mensual
En la pestaña CAGR inversa puedes calcular el valor futuro (Valor inicial × (1 + CAGR)^Años), el capital inicial que necesitas para llegar a una meta o cuántos años tardarás. La CAGR mensual es (1 + CAGR)^(1/12) − 1: una CAGR del 20,11 % equivale a un 1,54 % al mes.
CAGR para acciones, bitcoin y empresas
Para acciones y fondos, incluye los dividendos reinvertidos en el valor final. Para criptomonedas como bitcoin, usa fechas exactas. Para una empresa, aplica la fórmula a los ingresos o beneficios del primer y último ejercicio, o pega la serie completa en la pestaña Datos anuales para ver también el crecimiento de cada año.
CAGR real: ¿superaste a la inflación?
Una CAGR del 7 % con una inflación del 5 % supone solo un 1,9 % de crecimiento real: (1 + CAGR) ÷ (1 + inflación) − 1.
Limitaciones de la CAGR
- Oculta la volatilidad: una inversión que va de 100 a 150, 75 y 112,5 tiene una CAGR del 4,0 %, igual que otra que subió sin sobresaltos.
- Ignora aportaciones intermedias: si inviertes cada mes, usa la TIR (XIRR).
- Mira al pasado: una CAGR histórica no garantiza rentabilidades futuras.
La CAGR y tu asignación de activos
A largo plazo, la CAGR de una cartera depende sobre todo de su reparto entre acciones, bonos y liquidez, no de elegir valores concretos. Más renta variable suele significar una CAGR más alta, pero también caídas más fuertes.
Preguntas frecuentes sobre la CAGR
¿Qué es la CAGR?
La CAGR o tasa de crecimiento anual compuesta es la tasa anual constante que lleva un valor desde su inicio hasta su final, suponiendo que el crecimiento se reinvierte cada año.
¿Cómo se calcula la CAGR?
Divide el valor final entre el inicial, eleva el resultado a 1 ÷ número de años y resta 1: (Final ÷ Inicial)^(1/Años) − 1. De 10.000 a 25.000 en 5 años da un 20,11 % anual.
¿Cómo calcular la CAGR con una calculadora normal?
Si tu calculadora no tiene tecla de potencia: divide final entre inicial, pulsa √ 12 veces, resta 1, divide entre los años, suma 1 y eleva al cuadrado 12 veces (× y luego = en la mayoría de calculadoras). Resta 1 y multiplica por 100. El resultado es exacto a unos dos decimales.
¿Cómo calcular la CAGR en Excel?
Con el valor inicial en B1, el final en B2 y los años en B3: =(B2/B1)^(1/B3)-1, con formato de porcentaje. Esta calculadora muestra la fórmula con tus números y permite descargar una hoja con fórmulas.
¿Qué es una buena CAGR?
Depende del activo y del riesgo. Como referencia, la bolsa estadounidense (S&P 500) ha rendido en torno a un 10 % anual nominal a largo plazo y los bonos de calidad un 4–5 %. Una CAGR superior a la inflación significa crecimiento real.
¿Se puede calcular la CAGR por meses?
Sí. Introduce el periodo en años y meses o con fechas exactas y la calculadora anualiza el resultado. También muestra la CAGR mensual, (1 + CAGR)^(1/12) − 1.
¿Qué diferencia hay entre CAGR y rentabilidad media anual?
La media anual es aritmética y exagera el crecimiento cuando hay altibajos. Si ganas un 50 % y luego pierdes un 50 %, la media es 0 %, pero la CAGR es −13,4 %, porque terminas con menos dinero.
¿Puede ser negativa la CAGR?
Sí. Si el valor final es menor que el inicial, la CAGR es negativa. Si el valor final es cero, la CAGR es −100 %. No se puede calcular con un valor inicial de cero o negativo.